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第1期:海大集团——饲料其实是个好赛道

发布时间:2022-07-17 09:27:39 来源:乐动体育电竞 作者:乐动体育真人游戏 浏览次数:1

【产品介绍】

  海大集团,即广东海大集团股份有限公司(股票代码:002311)是一家以水产、禽畜饲料的研发、生产、销售为基础,并向动保、苗种、禽畜养殖、健康食品等全产业链发展,为养殖户提供技术服务一体化解决方案的农牧业高科技企业集团,注册资本超15亿元。经过二十余年的高速发展,海大集团在海、内外拥有320多家分子公司、1个中央研究院、十余个中试基地 ,员工超20000人。

  经历了40年左右的发展,中国饲料行业经历了萌芽、起步、快速发展、行业扩张和整合多个阶段,饲料产量突破2亿吨,现在已经处于向成熟阶段过渡的整合后期。环保压力和食品安全倒逼行业整合,行业集中度进一步提升。

  《全国饲料工业“十三五”发展规划》的发布,未来饲料需求增速降低,继续推进规模化发展,通过技术,提高饲料的利用率。预计未来5年饲料消费年均增长约400万吨,增速约为1.9%。蛋白饲料依然依赖进口,但要提高自给程度,并增加供应稳定性。对饲料质量的检查将更加严格,下游养殖业采购也将更加正规。饲料行业整合融合进度加快。“十三五”期间大型饲料企业对中小企业的兼并重组将加快。会有更多大型企业继续推进饲料原料——饲料——养殖——肉品——熟品的全产业链布局。近年东南亚、东北亚、非洲等新兴市场的饲料产业发展较快,国内大型饲料企业会尽快提高全球化布局的进度。未来中国饲料产量保持低速增长,增速逐渐减缓,2019年中国饲料产量将达30000万吨,到2023年将达32500万吨。

  2019年,公司全年实现饲料对外销量1,229万吨,同比增长15%,约占全国饲料产量5.37%,市占率进一步提升。

  公司现任董事、监事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责

  男,工程师。1992年毕业于华中农业大学水产学院特种水产养殖专业;1995年获中山大学生命科学院动物学硕士学位。公司创始人之一,现任公司董事长和总裁(总经理)及公司控股股东广州市海灏投资有限公司执行董事。先后担任中国饲料工业协会常务副会长、中国现代渔业职教集团理事长、中国农村青年致富带头人协会副会长、广东省高新技术协会理事长、广东省农业科技创新联盟副理事长、广东省饲料行业协会副会长、广东省渔业协会副会长、广东省青年科学家协会副会长、广东省陕西商会常务副会长、广州市第十四届人大代表、广州市第十一届政协委员、广州市工商联第十五届执行委员会副主席、广州市农业龙头企业协会会长、广州市饲料行业协会荣誉会长。先后被农业部、中国饲料工业协会评为“中国饲料企业领军人物”和“全国三十位优秀创业企业家”。薛华先生持有公司控股股东广州市海灏投资有限公司39.75%的股权,为本公司的实际控制人。

  女,中国注册会计师,注册税务师。1993年毕业于北京物资学院会计专业,2002年至2004年就读中山大学EMBA,获中山大学管理学院高级工商管理硕士学位。1993年至1996年间在广东农垦燕岭大厦联合公司从事财务工作;1996年至2001年相继在广州岭南会计师事务所及广东康元会计师事务所工作。2004年1月进入公司工作,历任财务总监、董事会秘书、副总经理、董事。现任公司董事以及广州市内部审计协会副会长。

  男,畜牧师。1991年毕业于华南农业大学畜牧专业,获学士学位,后获巴黎HEC商学院工商管理硕士学位。公司创始人之一,现任公司副董事长。许英灼先生持有本公司控股股东广州市海灏投资有限公司27%的股权。

  男,2002年毕业于华中科技大学自动化专业;2005年至2008年就读中山大学世界经济专业,获硕士学位;2013年至2015年就读中欧国际工商学院EMBA,获工商管理硕士学位。2002年至2010年间在广州宝洁有限公司历任工艺工程师、运营经理、供应链经理及技术总监;2010年至2017年在爱索尔包装有限公司历任担任东亚太区运营总监及全球供应链总监。现任公司董事、常务副总裁(副总经理)兼华南大区总经理。

  男,博士,博士生导师,中国科学院院士,发展中国家科学院院士。1982年1月毕业于武汉大学细胞

  生物学专业,获学士学位;1984年12月在武汉大学遗传学专业获硕士学位,同年到中国科学院水生生物研究所工作至今;1995年在中国科学院水生生物研究所获理学博士学位。1991年至1994年曾在美国俄亥俄医学院和加州大学圣迭戈校区进行工作访问和博士后研究;1995年起任中国科学院水生生物研究所研究员、博士生导师。1999年至2007年任水生所常务副所长、所长;2001年至2011年任淡水生态与生物技术国家重点实验室主任;2007年至2013年担任公司第一届及第二届独立董事,现任公司独立董事及中国水产学会副理事长。

  男,博士,教授,国家杰出青年科学基金获得者,国家虾蟹产业技术体系首席科学家。1990年毕业于中山大学动物学,获理学博士学位。1991年到中山大学工作至今;2000年至2008年任中山大学生命科学学院副院长;2008年至2018年任中山大学海洋科学学院院长;现任中山大学教授、有害生物控制与资源利用国家重点实验室(中山大学)副主任、农业农村部渔业咨询委员会成员、农业农村部水产疫病防治专家委员会副主任、广东省动物学会理事长、中国甲壳动物学会副会长、中国-东盟海上合作基金项目“中国-东盟海水养殖技术联合研究与推广中心”负责人及公司独立董事。

  男,厦门大学管理学(会计学)博士。现任中山大学管理学院会计学系教授、博士生导师,中山大学成本与管理会计研究中心主任,兼任中山大学新华学院(民办高校)会计学院院长,中国会计学会管理会计专业委员会委员,中国成本研究会常务理事,财政部会计领军人才(首期),财政部全国会计领军人才培养工程第三批特别支持计划入选者,财政部会计名家培养工程入选者(2019年),CGMA北亚100领袖智库成员,IMA中国学术顾问委员会委员。现同时兼任深圳香江控股股份有限公司(600162.SH)、广东大雅智能厨电股份有限公司(837009.OC)和长威信息科技发展股份有限公司独立董事。

  男,博士学位,高级工程师。先后参加过国家自然科学基金重点项目、国家“八五”攻关项目、国家攀登B计划专题和山东省、广东省自然科学基金项目工作。发表科研论文多篇,申请发明专利多项,荣获国家技术发明二等奖1项。进入公司以来,主要从事动物营养与饲料、水生动物养殖与病害防治等领域相关研究工作,有着多年的产品开发、基层养殖实践与技术推广工作经验。现任公司监事会主席。齐振雄先生持有本公司控股股东广州市海灏投资有限公司0.1%的股权。

  女,2001年毕业于中国科技大学管理科学专业,2006年至2008年就读长江商学院MBA,获工商管理硕士学位。2001年至2006年先后在科大讯飞有限公司、深圳博华咨询有限公司、腾讯科技有限公司任职。2008年初至2010年在IBM中国公司任咨询顾问。2012年2月进入公司工作,现任公司监事及运营发展中心总监。

  女,2005年毕业于湖南工商大学(原湖南商学院)财务管理专业;2008年获中山大学管理学院管理学硕士学位。2008年7月至2010年6月任职于海能达通信股份有限公司,从事财务工作;2010年7月进入公司工作,现任公司事业部财务总监助理。

  男,助理研究员。1992年毕业于华中农业大学水产系特种水产专门化专业。现任公司副总裁(副总经理)兼华中大区总经理、湖北省饲料工业协会副会长。刘国祥先生持有本公司控股股东广州市海灏投资有限公司1.5%的股权。

  男,副教授,获中科院水生生物研究所理学博士学位。先后主持或参加湖北省自然科学基金项目“羽毛蛋白在渔用饲料中的开发与利用”、淡水生态与生物技术国家重点实验室开发课题“营养水平和营养史对鱼类生长和活动的影响、异育银鲫的摄食行为与化学感觉研究、主要淡水养殖鱼类对植物蛋白的利用研究”、国家自然科学基金项目“肉食性鱼类和杂食性鱼类饲料蛋白需求的比较营养能量学研究”、农业部948项目“匙吻鲟人工繁殖与规模化养殖”等,共发表论文二十多篇,其中三篇发表于国际刊物并被SCI收录。2004年加入公司,主要从事水产动物营养与饲料学研究及新型饲料添加剂的开发,现任公司副总裁(副总经理)兼总工程师。钱雪桥先生持有本公司控股股东广州市海灏投资有限公司3%的股权。

  男,硕士研究生学历,毕业于中山大学工商管理专业,高级会计师、注册会计师、注册税务师。入选广东省科技厅高新技术企业评审专家库。2008年12月至2012年4月任开易控股有限公司(KEE HOLDINGSCOMPANY LIMITED(HK.02011))执行董事、CFO、联席秘书。2016年5月、6月至今分别任广东管理会计师协会监事、中山大学管理学院会计专业硕士校外导师。2012年4月加入公司,现任公司副总裁(副总经理)兼财务总监。

  男,水产养殖工程师。1992年毕业于华中农业大学水产学院特种水产专业,其后就读中山大学水产动物营养专业研究生班及华南理工大学EMBA。现任公司副总裁(副总经理)兼水产种苗/预混料事业部总经理。任广州市农业龙头企业理事、湛江虾苗协会副会长。江谢武先生持有本公司控股股东广州市海灏投资有限公司4.5%的股权。

  男,毕业于西南农业大学淡水渔业专业。2010年加入公司,现任公司副总裁(副总经理)兼生猪养殖事业部总经理。

  男,2019年毕业于厦门大学,获得高级管理人员工商管理硕士学位。2004年加入公司工作,现任公司副总裁(副总经理)兼虾特事业部总经理。

  男,中香港浸会大学工商管理硕士学位。曾先后当选为珠海市人大代表、福建省邵武市政协委员,现任广州市农业龙头企业协会副会长、广州市番禺区工商业联合会常委副会长、广州市三会副会长(广州工业经济联合会等)、广州市番禺区南村总商会常务副会长等社会职务;荣获“广州市番禺区关爱员工优秀企业家”等荣誉称号。2004年加入公司,历任公司项目投资和筹建负责人、采购总监等。现任公司副总裁(副总经理),负责公司公共关系、品牌形象及宣传业务。

  男,会计师,本科学历。2004年加入公司,现任公司副总裁(副总经理)兼董事会秘书。

  海大集团的管理团队阵容很强大,整体上来看资历很深,都是该领域的精英,并且学历整体上来看还是比较高的,也有很多有经济学的背景。合理预测公司在管理层面上会保持稳定发展的趋势。

  公司上市以来每年都分红,其中2014和2015年还分红两次,股利支付率每年都在25%以上,公司还是很慷慨的,分红数额是融资数额4倍,说明是个良心公司,不是来圈钱的。连续分红的股票财务造假的可能性是很小的,毕竟分红是要拿出真金白银的,能够连续分红的公司也说明其现金流是有保障的。

  海大集团自上市以来,市盈率低于30倍的时间都不多,我们再保守一些,取25倍。

  海大集团到目前为止,15年时间只有1年负增长,其余年份都在稳定增长,我们有理由相信,未来3年也将稳定增长。近5年年均增长25.11%。从上面的净利润情况不难看出,这一定是一只大牛股,长牛股。

  根据业绩快报,2020年净利润达25亿元,未来3年的净利润增长率我们取20%。而且,随着行业集中度的提升,公司的毛利率还会有所表现。

  目前股价61.72元,显然是高估的,现在再去买入收益就不会太大了,而承受的风险却不小,有点不划算。如果想要有较好的收益,可以在3年后合理股价的基础上打5折,65元/股÷2=32.5元/股。

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